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Agarre-se aos fundos que menos sofrem com a queda da bolsa nacional.
Se o segredo de um bom negócio está na compra, o sucesso da escolha de um fundo de investimento está muito além das rendibilidades passadas. Sobretudo quando se avizinham tempos sinuosos pela frente e ricos em "sobes-e-desces" vertiginosos semelhantes ao que a bolsa nacional registou na última semana.
Em Dezembro, Marc Faber, o popular investidor suíço que ficou conhecido por prever a queda das acções na "Segunda-feira Negra" de 1987, já previa que 2010 seria um ano em que a preservação do capital seria o ponto mais importante em virtude de "muita volatilidade, para cima e para baixo". Nesse sentido, para este ano, mais que olhar para as rendibilidades alcançadas em 2009 ou nos últimos três e cinco anos, os investidores devem concentrar-se no rácio entre a rendibilidade e a volatilidade que os fundos registaram em períodos de correcção das bolsas, usualmente denominado pelo rácio Sortino. Desta forma, ficarão a saber qual o fundo que melhor reage às quedas do mercado.
Na categoria dos fundos de acções portuguesas, por exemplo, o Espírito Santo Portugal Acções é o fundo mais bem preparado para enfrentar as turbulências do mercado porque, nos últimos cinco anos, foi capaz de contornar os delizes do mercado com mais sucesso que os seus concorrentes, com a cotação das suas unidades de participação a oscilarem menos de metade que a média dos fundos da sua categoria em períodos de queda da bolsa nacional. O BPI Portugal e o Millennium Acções Portugal são os "atletas" que completam este pódio. No entanto, considerando apenas os dados do último ano, o Santander Acções Portugal é o fundo de acções nacionais que apresenta o mais elevado rácio Sortino e, por isso, foi o mais resistente aos desatinos do mercado em 2009. Mas atenção: da mesma forma que os prospectos dos fundos revelam que as rendibilidades passadas não são garantia de rendibilidades futuras, o mesmo se aplica a este indicador. Por isso, antes de comprar qualquer um destes fundos, não se esqueça de fazer os trabalhos de casa.
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