Para que as suas poupanças não se afoguem, os principais supermercados de fundos apresentam as suas estratégias de investimento para vencer em 2010.

Os fundos de investimento são os produtos financeiros de excelência dos pequenos investidores. Sem eles, dificilmente o mercado de capitais estaria ao alcance da maioria dos aforradores. Desde que o primeiro fundo foi criado oficialmente em 1849, na Suíça, com o intuito de "permitir ao investidor de recursos moderados obter as mesmas vantagens que os grandes capitalistas no que respeita à diminuição do risco... dispersando o investimento por várias acções" que o número destes instrumentos de poupança colectiva não parou de crescer. A sua popularidade é de tal ordem que, no terceiro trimestre de 2009, o volume de subscrições líquidas realizadas pela indústria de gestão de activos europeia atingiu os 91 mil milhões de euros, sendo Portugal o país do Velho Continente com o maior volume de subscrições nesse período, segundo revelam os dados compilados pela consultora Lipper.

Actualmente, são mais de 2100 os fundos à disposição dos investidores lusitanos e grande parte dessa oferta pode ser encontrada nas prateleiras dos quatro principais "supermercados" de fundos de investimento em Portugal: ActivoBank7, Banco Best, Banco Big e Deutsche Bank.

Recomendações dos especialistas

Com o intuito de ajudar os leitores a orientarem as suas poupanças da melhor forma, o Diário Económico lançou o desafio às quatro instituições financeiras para que desenhassem um cabaz de fundos vencedor. Para isso, o ActivoBank7, o Banco Best, o Banco Big e o Deustche Bank elaboraram um portefólio com, no máximo, cinco fundos de investimento capazes de enfrentarem as correntes mais agrestes do mercado durante 2010, tendo como referência um investidor com um perfil de risco moderado e uma estratégia de investimento para um horizonte temporal recomendado de 3 anos.

As recomendações dos especialistas foram unânimes ao apontarem as obrigações empresariais como o activo predilecto para este ano, como consequência de uma maior redução dos ‘spreads' de crédito destes títulos. Do lado oposto ficaram as acções e outros activos de risco que beneficiaram, desde Março, de um cenário quase ideal de recuperação económica, de elevada liquidez, de baixas taxas de juro e de valorizações razoáveis. "O segmento accionista vive agora momentos de euforia que quase fazem esquecer o que se passou há apenas 12 meses.", justifica Rui Broega, director da gestão de activos do Banco Big, para apenas reservar um quinto da carteira ao mercado accionista. No entanto, os especialistas do Deutsche Bank ressalvam as boas oportunidades de negócio que hoje ainda se podem encontrar nas principais bolsas. E, por isso, dedicam uma exposição mais significativa ao mercado accionista que os demais, seguindo uma "aposta mais global e menos em países individuais", revelam os especialistas do banco alemão. Do lado oposto, com mais de dois terços do seu portefólio alocados em obrigações, surge a carteira ultra conservadora do ActivoBank7. "Ainda que seja improvável um rápido crescimento económico antes de 2011, num contexto de desalavancagem e aumento da taxa de desemprego, será expectável que os ventos favoráveis para activos de risco soprem mais forte que os adversos ao longo dos próximos meses.", revelam os profissionais do banco 'online' do Millennium bcp.

Se está à procura de uma estratégia de investimento para seguir em 2010, qualquer uma das carteiras recomendadas pode revelar-se uma solução para as suas poupanças. Para isso, basta replicar a alocação de fundos de uma delas [ver coluna ao lado]. Depois, só tem que seguir a evolução de cada um dos portefólios neste caderno. Todos os meses o Diário Económico fará uma actualização do desempenho da estratégia de cada um dos "supermercados", dando a possibilidade a que cada banco possa fazer os "retoques" que achar necessário.