Os ministros das Finanças da União Europeia vão hoje anunciar até onde estão dispostos a ir na transparência sobre a situação financeira dos seus bancos e que tipo de soluções defendem para aqueles que estão em apuros.

Estes testes de esforço - ‘stress tests' - a 91 bancos europeus, que representam 65% do total, vão hoje animar a reunião de Ecofin em Bruxelas, antes de serem revelados no próximo dia 23 de Julho.

Num ambiente de crescente desconfiança sobre o alcance e a ambição dos testes, os responsáveis serão chamados a oferecer respostas para os casos em que os bancos que não resistam a situações de limite como a falência técnica de um país ou a reestruturação de uma dívida soberana.

Na Comissão Europeia, várias fontes ouvidas pelo Diário Económico apenas admitem que as Cajas em Espanha, o West LB ou alguns dos Landerbank na Alemanha, possam apresentar algumas dificuldades em cenários extremos, algo que tem sido corroborado pela generalidade dos analistas no mercado. Um alto responsável europeu disse ontem ao Diário Económico que, sempre que possível, "será deixado ao mercado encontrar soluções para estes bancos através de reestruturações, fusões ou aquisições". Hans Martens, director do Centro de estudos European Policy Centre, reitera esta ideia confirmando que o exercício será uma "prova da robustez" da banca europeia e que "fusões serão a solução para eventuais problemas".

Mas o exercício não poderá deixar essas soluções em aberto sob pena de criar efeitos sistémicos. "Tem de haver detalhes", pois "o mercado quer saber onde é que os bancos vão arranjar fundos para se recapitalizar", frisou ontem Daniel Gros o director do CEPS, o maior ‘think tank' em Bruxelas.

Os ministros vão procurar desdramatizar. A parte técnica será revelada pelo CEBS, o regulador da banca europeia que comanda os testes, e o resto pelas capitais seguindo as linhas decididas hoje. Além de fusões, vão também preferir saídas que passam mais pela diversificação da carteira de alguns bancos para contornar a dependência de activos arriscados. Mas dificilmente poderão escamotear o cenário da recapitalização, que pode sobrar para os cofres públicos. Outra alternativa em análise é o recurso ao fundo de estabilização do euro, nomeadamente à tranche de 60 mil milhões em eurobonds que a Comissão pode accionar.

Sublinhando "a importância" dos testes para "combater a desconfiança", Wolfgang Schaeuble, ministro das Finanças alemão, disse ontem que a "verdade" está algures entre os que previram que os testes "iriam matar os bancos" e os que disseram que "não teriam efeitos". No caso de Portugal, Teixeira dos Santos, parece tranquilo, frisando num email ao Dow Jones que os testes vão "confirmar a solidez e robustez" do BCP, BES, CGD e BPI.

Um analista do Credit Suisse, Daniel Davies, disse que o "verdadeiro teste é a disponibilidade e capacidade do sector oficial [publico] fornecer capital para as empresas que falham". Mas há quem já duvide do exercício tendo em conta rumores que o limite do esforço medido será de uma perda de 17% da dívida grega e 3% dos títulos de dívida espanhóis, noticiava a Bloomberg, citando James Nixon, da Société Generale, dizendo que "se houver um ‘default' na Europa será bem maior".